O Ibovespa fechou esta terça-feira (10) em queda de 0,52%, aos 171.336,99 pontos, com perda de 899 pontos. O dólar comercial subiu cerca de 1,5% e terminou a R$ 5,586. A inflação dos Estados Unidos acima do esperado e a ata do Copom pressionaram o mercado.
O índice abriu em alta e chegou à máxima de 173.271,61 pontos pela manhã, em busca da terceira alta seguida. Depois da divulgação dos dados de preços americanos, passou a cair e marcou mínima de 170.569 pontos. Na segunda-feira (9), a bolsa havia subido 2,22%.
Inflação americana e juros nos EUA
O índice de preços ao consumidor (CPI) dos Estados Unidos subiu 0,4% em outubro, acima dos 0,3% projetados por economistas. O núcleo, que exclui itens mais voláteis, avançou 0,3%, contra expectativa de 0,2%. O resultado aumentou as apostas de nova alta de juros pelo Federal Reserve (Fed) na reunião de dezembro.
Em Nova York, as bolsas também recuaram. O Dow Jones caiu 0,30%, aos 52.233,32 pontos, o S&P 500 perdeu 0,38%, aos 7.521 pontos, e a Nasdaq recuou 0,74%, aos 25.065,87 pontos. As ações da Nvidia caíram cerca de 5%.
Ata do Copom
No cenário doméstico, os investidores avaliaram a ata da última reunião do Comitê de Política Monetária (Copom), que manteve a Selic em 13,75% ao ano e interrompeu a sequência de cortes iniciada em março. O Banco Central apontou impacto relevante de choques de oferta sobre os preços e persistência de pressões de demanda, mas indicou que a desaceleração da atividade pode ficar mais intensa.
O documento listou quatro riscos para a inflação: o fenômeno El Niño, o câmbio, a trajetória dos combustíveis e os possíveis efeitos do fim da escala de trabalho 6×1 sobre os custos. A projeção do Copom para a inflação de 2027 passou de 3,9% para 4,7%. Os juros futuros subiram em todos os vencimentos.
Dólar no maior nível desde julho de 2025
O dólar comercial oscilou entre R$ 5,5199 e R$ 5,6135 ao longo do dia e fechou no maior patamar desde julho de 2025. A taxa Ptax, calculada pelo Banco Central, ficou em R$ 5,5834 na compra e R$ 5,5840 na venda. No exterior, o índice DXY, que mede o dólar frente a uma cesta de moedas, subiu cerca de 0,6%, e o euro recuou 0,53% em relação à moeda americana.
O petróleo Brent caiu 1,17%, a US$ 91,49 o barril, no segundo dia seguido de baixa, em meio às negociações entre Estados Unidos e Irã. O minério de ferro também recuou.
Destaques da B3
Magazine Luiza liderou as altas do Ibovespa, com valorização de 10,45%, seguida por Embraer (9,13%), que divulgou balanço trimestral, Caixa Seguridade (3,74%), Gerdau (3,41%) e Metalúrgica Gerdau (3,35%). Na ponta negativa, Hapvida caiu 10,48%, Brava Energia recuou 5,08%, Lojas Renner perdeu 5,03%, C&A caiu 4,58% e Totvs recuou 3,66%.
Entre as ações de maior peso, Vale ON recuou 1,98%, Itaú Unibanco PN caiu 1,25%, Bradesco PN perdeu 0,95% e Petrobras PN teve baixa de 0,53%. O desempenho do Banco do Brasil não foi localizado nas fontes consultadas.
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O que dizem os analistas
Para André Valério, economista sênior do Inter, os dados recentes de inflação e emprego reduzem o espaço para que o Fed evite uma alta de juros em dezembro. Ele avalia que uma elevação de 0,25 ponto percentual é possível, com outra em março de 2027, e não descarta um movimento de 0,5 ponto se a pressão continuar. A economista Andressa Durão, do ASA, também considera que os números sustentam a continuidade do aperto monetário nos Estados Unidos.
Sobre a ata do Copom, o economista Leandro Padulla, do ASA, avalia que o documento manteve o tom mais duro da reunião anterior. “O documento reforça nosso cenário de Selic estável em 13,75% por período prolongado”, disse. Vitor Kayo, economista sênior da Nomad, interpreta a decisão como uma pausa sem prazo definido. “O documento não dá pistas sobre os próximos passos nem discute caminhos alternativos para a Selic”, afirmou.
Marcos Bassani, estrategista de investimentos e sócio-fundador da Boa Brasil Capital, observa que a inflação americana acima do previsto leva recursos para o dólar e os títulos do Tesouro dos EUA, o que reduz a liquidez nos mercados emergentes. Ele também cita a falta de um plano fiscal concreto para conter o déficit no Brasil. “A prioridade imediata deve ser a proteção de capital e o monitoramento rigoroso dos desdobramentos fiscais”, disse.
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